年収300万円代から資産形成をスタートした30代会社員のHIKOです。投資歴は11年（2015年NISAスタート）。保険業界で10年働いたあと、今はIT企業で会社員をしています。遠回りしたからこそ言える「やらなくていい失敗」を30代のリアル目線で発信しています。今回は、2015年に旧NISAで買って2年後に全部解約した毎月分配型投信17本が、解約から10年経った今どうなっているのかを一本ずつ追跡した話です。
先にこの記事の立ち位置を書いておきます。
2015年に旧NISAで毎月分配型投信を17本まとめ買いして、2017年に全解約し▲25万円を確定した話は、先に公開したこちらの記事で全貌を書きました。
→ 旧NISAで毎月分配型投信に16本も手を出した失敗談｜2015年の私が陥った「毎月おこづかい幻想」
今回の記事は、その続編というか、「自分が解約したあとの17本の行方」を2026年4月時点で全部追いかけた、という内容です。
なぜ今さら調べたかというと、「もしあのとき解約せずにホールドしていたら、今どうなっていたんだろう」という素朴な疑問があったからです。10年ってそれなりの期間で、当時20代だった私が30代になる時間幅です。ファンドの運命もそれなりに動いていました。
先に結論だけ書きます。
- 17本中、6本はすでに償還済み（＝運用終了）
- 17本中、10本は2026年4月現在も運用継続中
- 17本中、1本は同名で追跡できず（リネームや統合の可能性）
率にすると、私が買った17本のうち6本（35%）が10年以内に消滅していました。ここで注意していただきたいのは、この35%は毎月分配型全体の償還率ではなく、あくまで「2015年に私が選んだ17本の中での比率」だということです。それでも「3本に1本が運用を終えていた」という体感は、当時の自分には想像もできなかった数字でした。
なお、この記事では満期償還と繰上償還をまとめて「償還（＝運用終了）」と表現している箇所があります。厳密には、あらかじめ決めた信託期間の満了で終わる満期償還と、純資産の減少などで予定より前倒しに終わる繰上償還は性質が異なります。区別が重要な場面では、その都度どちらかを明記します。
「買った投信そのものが運用を終える」というのが、毎月分配型の地味だけれど重い構造リスクだと今は思っています。以下、1本ずつ見ていきます。
17本の10年後マップ（2026年4月時点）
先にサマリを1枚で見せます。
17本を一覧にすると、次のようになります。
| # | ファンド名 | ステータス | 償還日／信託期間 | 前編（2年保有時）の損益 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | グローバル・リート・トリプル・プレミアム（毎月分配型） | 償還済み（満期） | 2024年12月17日 満期償還 | ▲62,235円（前編ワースト2位） |
| 2 | 日本株ハイインカム（毎月分配型）ブラジルレアルコース | 償還済み | 2017年12月22日 償還 | 本文未記載 |
| 3 | アジア・エクイティ・インカム・ツインα（毎月分配型） | 償還済み（繰上） | 2020年8月11日 繰上償還 | ▲23,526円（前編ワースト4位） |
| 4 | ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型） | 償還済み | 2021年9月28日 償還 | 本文未記載 |
| 5 | 楽天USリート・トリプルエンジン（レアル） | 償還済み（満期） | 2025年8月15日 満期償還 | 本文未記載 |
| 6 | 日本株ハイインカム（毎月分配型）円コース | 償還済み | 2017年12月22日 償還 | 本文未記載 |
| 7 | 日本株アルファ・カルテット（毎月分配型） | 運用継続中 | 信託期間〜2029年3月5日 | ▲88,581円（前編ワースト1位） |
| 8 | 三井住友・げんきシニアライフ・オープン | 運用継続中 | 無期限 | +9,391円（前編で唯一プラス） |
| 9 | ニッセイ 健康応援ファンド | 運用継続中 | 継続中 | ▲435円 |
| 10 | グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド（健次） | 運用継続中 | 継続中 | 本文未記載 |
| 11 | T&D 世界優良株ファンド（毎月決算型） | 運用継続中 | 継続中 | 分配金受取0円（全額特別分配金） |
| 12 | 明治安田日本債券ファンド（ホワイトウィング） | 運用継続中 | 無期限 | ▲697円 |
| 13 | DLIBJ公社債オープン（中期コース） | 運用継続中 | 継続中 | +29円 |
| 14 | 好配当グローバルREITプレミアム 通貨セレクトコース | 運用継続中 | 信託期間〜2027年12月16日 | ▲39%（率ベース） |
| 15 | MHAMトリニティオープン（ファンド3兄弟） | 運用継続中 | 無期限 | ▲672円 |
| 16 | ニッセイ／パトナム・毎月分配インカムオープン | 運用継続中 | 継続中 | 分配金受取0円（全額特別分配金） |
| 17 | 国際オーストラリア債券オープン（毎月決算型） | 追跡不能 | 本文未記載 | 本文未記載 |
※「前編（2年保有時）の損益」は、2015年に購入して2017年に解約した時点の損益です。10年後の現在の基準価額・設定来騰落率は本記事では個別に追跡していないため、この表には載せていません（裏取りできた項目だけを記載しています）。「本文未記載」は、この記事内に一次データの記述がない項目を指します。
私が買った17本のうち6本（35%）が10年以内に消滅していた。これが、10年追いかけてみて一番インパクトの大きかった数字です。繰り返しになりますが、これは毎月分配型全体の償還率ではなく、私が選んだ17本の中での比率です。
たとえば償還済みの1本「アジア・エクイティ・インカム・ツインα（毎月分配型）」は、当時の運用会社（国際投信投資顧問、現：三菱UFJアセットマネジメント）が発行した臨時報告書・繰上償還のお知らせで、2020年8月11日に純資産総額の減少を理由とする繰上償還と確認しました。このように「どの会社のどの書類で確認したか」を1本ずつ突き合わせていく作業です。
株と違って、投信の償還は保有者の意思とは関係なく訪れます。運用会社が「このファンドは維持が難しい」と判断すると、保有しているかどうかに関わらず運用が終了し、その時点の基準価額で現金化されます。損切りのタイミングを自分で選べない、という点が株式との大きな違いです。
① すでに償還済み（6本）
まず、消えていった6本から。
1. グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド（毎月分配型）
- 2024年12月17日、満期償還
- 設定日から運用期間を決め打ちしている「償還日設定型」で、満期まで持って終了したタイプ
前編で「ワースト2位 ▲62,235円」とした張本人です。三階建てREITの典型でしたが、満期日が最初から決まっていた分、いつ終わるかが見えていた点は、繰上償還よりまだ納得できる終わり方でした。
2. 日本株ハイインカム（毎月分配型）ブラジルレアルコース
- 2017年12月22日、償還
私が解約した2017年7月から、わずか5ヶ月後の償還です。同じコースの「円コース」も同日に終了しました。買って2年半で投信そのものが消えるという、当時の私にはレアに思えた体験でした。解約していなければ、償還時点で損失が確定していたはずです。
3. アジア・エクイティ・インカム・ツインα（毎月分配型）
- 2020年8月11日、繰上償還
- こちらは「繰上償還」なので、当初の運用予定期間より前倒しで終了したタイプ
前編で「ワースト4位 ▲23,526円」としたファンドです。繰上償還に至った背景は、運用報告書を読む限り純資産総額が維持ラインを下回ったためと読み取れます。投資家が「もう少し待てば」と思っても、運用会社が見切ると保有者の意思とは関係なく終わる。そこが繰上償還の難しさだと感じます。
4. ニッセイブラジル高配当株ファンド（毎月決算型）
- 2021年9月28日、償還
ブラジルレアル系がこれで2本目の退場です。2015〜2020年代前半はブラジル関連ファンドの償還が相次いだ時期で、このファンドもその一つでした。
5. 楽天USリート・トリプルエンジン（レアル）
- 2025年8月15日、満期償還
設定当初からの償還日設定型で、10年ほど運用して満期を迎えた形です。米国REITに通貨選択（レアル）を重ねた三階建て型で、満期まで保有した場合の成績は本記事では追えていませんが、通貨選択型が長期で戻りにくいことは前編で実感した通りでした。
6. 日本株ハイインカム（毎月分配型）円コース
- 2017年12月22日、償還
ブラジルレアルコースと同日の償還です。「日本株ハイインカム」シリーズ自体が2017年末に終わり、私が買った17本のうち2本がほぼ同時に消えたことになります。
② 2026年4月時点で運用継続中（10本）
次に、今も生き残っている10本です。「生き残っている」=「良い投信」ではないことに注意してください。10年走って基準価額が回復しきれていないファンドも多いです。
1. 日本株アルファ・カルテット（毎月分配型）
- 信託期間：〜2029年3月5日
- 前編で「ワースト1位 ▲88,581円」だった張本人
私の損失の3分の1を作ったファンドですが、10年経ってもまだ運用継続中で、信託期間は2029年3月まで残っています。4資産に分散しつつ毎月分配する設計で、複利が積み上がらない典型でした。
2. 三井住友・げんきシニアライフ・オープン
- 無期限（償還日設定なし）
- 前編で「唯一プラスだった +9,391円」のファンド
前編で唯一プラスだった内需株ファンドです。通貨選択やオプションを重ねていないぶん大崩れしにくく、無期限運用で10年後も残っているのは頷けます。
3. ニッセイ 健康応援ファンド
- 運用継続中
健康関連テーマの国内株ファンドです。前編では保有2年で▲435円とほぼトントン。大きく負けなかった分、大きく勝つ性格でもなく、運用は細々と続いている印象です。
4. グローバル・ヘルスケア＆バイオ・ファンド（健次）
- 運用継続中
いわゆる「健次ファンド」。ヘルスケア・バイオは長期テーマとして一定の需要があり、残っています。
5. T&D 世界優良株ファンド（毎月決算型）
- 運用継続中
- 前編で「受取0円（全部特別分配金）」だったファンド
私が持っていた2年間、税引前では分配金が出ていたのに、実際の受取は全額0円。すべて特別分配金という、タコ足分配の教科書的な例でした。今も運用継続中です。
6. 明治安田日本債券ファンド（ホワイトウィング）
- 無期限
国内債券ファンドで、前編でも▲697円とほぼ横ばい。大きく動かないファンドは、動かないからこそ運用を続けられる、というジレンマがあります。
7. DLIBJ公社債オープン（中期コース）
- 運用継続中
安定型の国内債券ファンドです。前編で+29円のほぼ元本維持型で、10年経っても運用継続中なのは妥当です。
8. 好配当グローバルREITプレミアム 通貨セレクトコース
- 信託期間：〜2027年12月16日
- 前編で「▲39%、通貨選択が崩れた典型」のファンド
信託期間は2027年12月までで、残り1年半ほどで満期償還を迎える予定です。前編では率ベースで▲39%。通貨選択型は値動きが荒く、私自身も前編の時点で戻りの鈍さを実感していました。
9. MHAMトリニティオープン（ファンド3兄弟）
- 無期限
「トリニティ」というネーミングにつられて買ってしまったファンドです。前編では▲672円と傷は浅く、無期限運用なのでしばらくは存続しそうです。
10. ニッセイ／パトナム・毎月分配インカムオープン
- 運用継続中
- 前編で「受取0円（全部特別分配金）」だったファンド
T&D世界優良株と同じく、私が持っていた時期は実質的に元本の取り崩しで分配金を出していたタイプです。今も運用継続中です。
③ 追跡不能（1本）
最後に、10年後に同名で追跡できなかった1本です。
国際オーストラリア債券オープン（毎月決算型）
- 2026年4月現在、同名のファンドを各運用会社の現行商品ラインナップで特定できず
- 運用会社の統廃合・商品リブランドに伴うリネーム or 別ファンドへの統合が起きた可能性が高い
運用会社の業界再編の中で、ブランド変更や他ファンドへの統合が起きた可能性があります。ただし、断定できる情報にはたどり着けませんでした。購入者目線で見ると、「自分が買った投信が、気づけば別の名前で運用されている」こともあり得る、ということです。
この追跡調査で改めて思った3つのこと
10年後の17本を一本ずつ追いかけていて、買っていた当時の自分が気づけなかったことが3つあります。
気づき1：毎月分配型の「最大のリスクは償還」
2015年に私が意識していた毎月分配型のリスクは、
- 基準価額が下がるかもしれない
- 分配金が減額されるかもしれない
- 特別分配金で元本が取り崩されるかもしれない
この3つでした。ところが10年経って一番刺さったのは、
ファンドそのものが消滅する
という構造リスクです。私が買った17本のうち6本、35%が10年以内に終わっていました。株ならどんなに下げても持ち続ける選択肢が残りますが、投信は運用会社が運用終了を決めれば、その時点で損益が確定します。
損切りタイミングを自分で選べない商品を、非課税枠で買うべきではなかった。ここが一番の反省点です。
気づき2：新興国通貨系は償還率が特に高かった
今回償還済みの6本のうち、
- 日本株ハイインカム ブラジルレアルコース
- 日本株ハイインカム 円コース
- ニッセイブラジル高配当株ファンド
- 楽天USリート・トリプルエンジン（レアル）
- アジア・エクイティ・インカム・ツインα
- グローバル・リート・トリプル・プレミアム
このうち5本は、新興国通貨選択型または三階建て型でした。私の17本に限って言えば、通貨ベットを重ねた商品ほど短命に終わる傾向がはっきり出ていました。
純資産総額が一定ラインを割ると繰上償還のリスクが高まる仕組み上、「魅力が薄れた商品から順に消えていく」のは自然な流れです。購入時に「信託期間を有期で区切っていないか」「純資産総額がどれぐらい安定しているか」を見るクセは、今なら絶対につけます。
気づき3：解約しておいて正解だった
最後に、これは正直ホッとした話。
もし私が2017年に解約していなかったら、
- 2017年12月：日本株ハイインカム2本が償還で現金化
- 2020年8月：ツインαが繰上償還で現金化
- 2021年9月：ニッセイブラジル高配当株が償還で現金化
- 2024年12月：トリプル・プレミアムが満期償還で現金化
- 2025年8月：楽天USリート・トリプルエンジンが満期償還で現金化
と、5本は10年以内に保有者の意思とは関係なく現金化されていました。つまり「10年塩漬けで粘る」という選択肢すら、一部のファンドには存在しなかったということです。
残った10本の10年後の基準価額までは、本記事では個別に追い切れていません。ただ、私が2年持った時点で17本合計が▲24.4%のマイナスだった事実は動きませんし、解約時点で大きな含み損を抱えていたのも確かです。結果的に、2017年に痛みを確定させて新NISAに切り替えたのは、消極的だが正しい判断だったと今は思えます。
今の自分が新NISAで選んでいるもの
この経験を踏まえて、「償還されない」「複利が効く」という条件で選び直した結果、今はシンプルなインデックス投資に落ち着いています。
- つみたて投資枠：オルカン（eMAXIS Slim 全世界株式）を毎月積立
- 成長投資枠：米国高配当ETF（VYM）とインデックスETF中心
毎月分配型は一つも持っていません。
オルカンは信託報酬が年0.05775%で、毎月分配型（年1.5〜2%前後）と桁が2つ違います。そしてなにより、
- 無期限運用なので「償還で運用終了になる」心配がない
- 分配金を出さないので複利が純粋に効く
- 信託報酬が低く、長期で持つほど有利
と、私が17本の毎月分配型で失った要素を全部ひっくり返した設計になっています。
私はこのオルカン積立を楽天証券のつみたて投資枠で続けています。毎月分配型で遠回りした身としては、まず「償還されない・複利が効く・信託報酬が低い」という当たり前の条件を満たすファンドを、手数料無料の口座で淡々と積み立てるのが結局いちばんラクだと感じています。
家計側のインフラが整ってから投資を足すのが王道
毎月分配型の誘惑に負けた20代の私に足りなかったのは、「毎月の収支が見えていなかった」ことだったと思います。もし当時マネーフォワードMEのような家計簿アプリで毎月のキャッシュフローを可視化できていたら、「毎月分配金で副収入を増やす」という発想よりも先に「まず固定費を下げよう」という判断ができたはずです。
家計のインフラ（収支の可視化と固定費の見直し）が先で、投資はあとから足す。この順番を間違えると、毎月分配型のような「甘い響き」に引っ張られやすくなります。
まとめ：毎月分配型投信17本、10年後の結末
2015年に旧NISAで買った毎月分配型投信17本の、2026年4月時点の姿を数字でまとめます。
- 償還済み：6本（35%）
- ブラジルレアル系2本、三階建てREIT1本、通貨選択REIT1本、アジアツイン1本、日本株ハイインカム円コース1本
- 運用継続中：10本（59%）
- 国内ディフェンシブ、国内債券、ヘルスケアなど比較的シンプルな商品設計が生存
- 追跡不能：1本（6%）
- 国際オーストラリア債券オープン。リネームor統合の可能性
得られた教訓は3つ。
- 毎月分配型の最大のリスクは「ファンドそのものの消滅」。損切りタイミングを自分で選べない
- 通貨選択・三階建て型ほど償還率が高い
- 2017年に痛みを確定させて、新NISAでオルカンに切り替えた判断は、消極的だが正解だった
もし今、銀行や証券会社で毎月分配型を勧められているなら、その場で以下の3つだけ確認してください。
- 信託期間が有期で区切られていないか（満期償還日が設定されていないか）
- 純資産総額が維持ラインに近くないか（直近の運用報告書で30億円を大きく割っていないか）
- 新興国通貨選択・三階建て・ハイインカムといったキーワードが入っていないか（通貨ベットや複数レバレッジの商品は償還率が高い）
この3つだけでも目論見書でチェックすれば、「10年持てば3本に1本は運用終了」という数字の向こう側にいる自分を避けやすくなります。買った投信そのものが無くなる可能性は普通にある、という前提で判断してほしいと思います。
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※本記事は2026年4月時点で各運用会社の公式サイト・目論見書・運用報告書を参照し、17本の現在ステータスを確認した内容です。償還日は各社公表ベース。追跡不能とした「国際オーストラリア債券オープン」について、同名のファンドは現行ラインナップで特定できず、運用会社の統廃合やリブランドに伴い別名称で継続している可能性もあります。ファンドの運用状況は随時変わるため、購入検討時は必ず最新の目論見書をご確認ください。投資判断は自己責任でお願いします。
